ANALISIS PERBEDAAN RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM SEPUTAR PENGUMUMAN DIVIDEN PADA SAHAM LQ-45 PERIODE 2008-2009 Part1

ABSTRAK

Kata Kunci: Return, Aktivitas Volume Perdagangan Saham, Dividen.

Dividen merupakan salah satu bentuk informasi publik dalam pasar modal yang dianggap sebagai suatu signal dari perusahaan untuk menunjukkan kinerja dan prospek perusahaan di masa depan karena dividen merupakan salah satu informasi yang dapat mempengaruhi harga saham. Di Indonesia sejumlah perusahaan yang telah go public pembayaran dividen, merupakan cara klasik memberikan imbalan dalam bentuk pemberian aset keuangan (financial asset) perusahaan kepada para pemegang saham. Seperti halnya pengumuman dividen pada tahun 2008 dan 2009 yang dilakukan oleh emiten yang tergabung dalam LQ-45. Dari pengumuman dividen tersebut melatar belakangi penelitian ini untuk menguji kandungan informasi dari pengumuman dividen.

Adapun fokus penelitian ini adalah Untuk mengetahui perbedaan yang signifikan pada return saham sebelum dan sesudah pengumuman dividen. Untuk mengetahui perbedaan yang signifikan pada volume perdagangan saham sebelum dan sesudah pengumuman dividen. Dengan menggunakan metode purposive sampling dalam pengambilan sampel, dan menggunakan indikator Return dan Volume Perdagangan Saham, serta melalui uji paired sample T-test yang dibantu sistem komputerisasi program SPSS Versi 11.5 for windows.

Hasil penelitian membuktikan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada return dan aktivitas volume perdagangan saham sebelum dan sesudah pengumuman dividen. Dalam penelitian ini dapat disimpulkan bahwa pengumuman dividen tidak mempunyai kandungan informasi yang mengakibatkan pasar tidak bereaksi terhadap pengumuman dividen tersebut.

in english

Keywords: Return, Trading Volume Activity Shares, Dividend.

Dividend is one form of public information in capital markets that are considered as a signal from company of its performance and future prospects. Dividend is one of information that can affect stock prices. In Indonesia a number of publicly listed companies that pay dividend is a classical way of providing benefits in the form of financial assets (financial assets) to the shareholders of the company. As the dividend announcement in year 2008 and 2009 made by issuers incorporated in the LQ-45. This announcement of dividends is a precedent for this study as it is to examine the information content of dividend announcements.

The focus of this research is to find a significant difference in stock returns before and after the dividend announcement and to find significant differences in the volume of stock trading before and after the dividend announcement. The research uses a purposive sampling method and uses indicators of Stock Return and Trading by Volume, and the paired samples T-test is analysis through a computerized system aided program SPSS version 11.5 for windows.

The research show that there is no significant difference on the return and trading volume activity before and after the dividend announcement. In this study we can conclude that dividend announcements do not have information which resulted in the market which does generally not react to the announcement of such dividends.